Marco de Margen

El sistema de margen de Flash Trade usa dos parámetros clave para gestionar riesgo y habilitar trading apalancado a través de diferentes pools de activos. Entender estos requisitos es esencial para mantener posiciones saludables y evitar liquidaciones.

Descripción General

El marco de margen consiste en dos componentes principales:

• Margen Inicial Mínimo - Colateral mínimo requerido para abrir una posición

• Margen de Mantenimiento Mínimo - Colateral mínimo requerido para mantener una posición abierta

Estos parámetros varían por tipo de pool para reflejar diferentes perfiles de riesgo y condiciones de mercado.

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Requisitos de Margen por Pool

Pool	Activos	Margen Inicial Mín.	Margen Mant. Mín.	Apalancamiento Máx.
Cripto (Pool 1)	BTC, ETH, SOL	1% del tamaño de posición	0.2% del tamaño de posición	100x / 500x
Sintético (Pool 2)	FX, Metales, Petróleo	1% del tamaño de posición	0.5% del tamaño de posición	100x / 200x
Solana Beta (Pool 3)	JUP, JTO, RAY, etc.	2% del tamaño de posición	1.0% del tamaño de posición	50x / 100x

Entendiendo los Números

Margen Inicial (Apertura de Posiciones):

• Pool 1: 1% = apalancamiento máximo 100x

• Pool 2: 0.5% = apalancamiento máximo 100x

• Pool 3: 5% = apalancamiento máximo 50x

Margen de Mantenimiento (Mantener Posiciones Abiertas):

• Pool 1: 0.2% = apalancamiento efectivo 500x en liquidación

• Pool 2: 0.25% = apalancamiento efectivo 200x en liquidación

• Pool 3: 1.0% = apalancamiento efectivo 100x en liquidación

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Impacto de la Bandera de Alta Volatilidad

Durante períodos de alta volatilidad del mercado, el motor de precios de Flash Trade activa protocolos especiales de gestión de riesgo que afectan la valuación del colateral y gestión de posiciones.

Valuación del Colateral Durante Volatilidad

Cuando la Bandera de Alta Volatilidad está activa (como se define en la sección Motor de Precios):

Precios Conservadores: El límite inferior del intervalo de confianza de Pyth determina el valor de tu colateral, proporcionando protección extra contra movimientos rápidos de precio.

Precios de Posición Durante Volatilidad

Durante períodos de Bandera de Alta Volatilidad, los precios de posición siguen principios conservadores:

Enfoque de Minimización de Riesgo: Los precios usados para apertura/cierre de posiciones y cálculos de liquidación maximizarán pasivos y minimizarán activos para traders.

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Reglas de Volatilidad Específicas por Posición

Posiciones Long

Al mantener posiciones long durante períodos de Bandera de Alta Volatilidad:

Impacto de Precio:

• Límite inferior del intervalo de confianza de Pyth se usa para ambos:

  • Valuación del colateral (valor descontado)

  • Cálculo actual de PnL (ganancias reducidas)

Riesgo de Liquidación:

• Doble impacto de colateral descontado Y PnL reducido

• Si el efecto combinado cae por debajo del margen de mantenimiento → Liquidación activada

Escenario de Ejemplo:

Posición Long SOL: $100 colateral, precio actual $150

Precio Pyth: $150 ± $10 intervalo de confianza

Bandera Alta Volatilidad: Usa $140 (límite inferior)

Resultado: Tanto colateral como PnL calculados a $140

Posiciones Short

Al mantener posiciones short durante períodos de Bandera de Alta Volatilidad:

Impacto de Precio:

• Límite superior del intervalo de confianza de Pyth se usa como una prima

• Esto aumenta el precio efectivo que afecta el PnL de tu posición

• Precios efectivos más altos reducen la rentabilidad de la posición short

Riesgo de Liquidación:

• Si los precios ajustados causan que el colateral caiga por debajo del margen de mantenimiento → Liquidación activada

• Desvinculaciones de stablecoin agravan este riesgo reduciendo el valor del colateral por debajo de $1

Escenario de Ejemplo:

Posición Short ETH: precio de entrada $2,000 Precio Pyth: $1,950 ± $50 intervalo de confianza Bandera Alta Volatilidad: Usa $2,000 (límite superior) Resultado: Sin reconocimiento de ganancia a pesar del movimiento favorable del mercado

Implicaciones de Gestión de Riesgo

Para Posiciones Long

Factor de Riesgo	Impacto	Mitigación
Colateral Descontado	Buffer de margen reducido	Monitorear intervalos de confianza
PnL Límite Inferior	Cálculo conservador de ganancia	Planificar para períodos de volatilidad
Doble Descuento	Liquidaciones aceleradas	Usar apalancamiento conservador

Para Posiciones Short

Factor de Riesgo	Impacto	Mitigación
Primas de Precio	Rentabilidad reducida	Monitorear banderas de volatilidad
Desvinculaciones de Stablecoin	Pérdida de valor del colateral	Usar colateral diversificado
Precios de Límite Superior	Liquidaciones más tempranas	Mantener márgenes más altos

Mejores Prácticas

1

Gestión de Margen

• Mantener Buffer: Mantener colateral bien por encima de requisitos mínimos

• Monitorear Volatilidad: Vigilar activación de Bandera de Alta Volatilidad

• Dimensionar Apropiadamente: Usar menor apalancamiento durante períodos inciertos

2

Monitoreo de Riesgo

• Rastrear Intervalos de Confianza: Intervalos grandes indican períodos de mayor riesgo

• Salud de Posición: Verificar regularmente cómo los precios de volatilidad afectan tus posiciones

• Distancia de Liquidación: Calcular margen a liquidación bajo precios de peor caso

3

Consideraciones Estratégicas

• Tiempo de Volatilidad: Considerar cerrar posiciones antes de eventos volátiles

• Calidad del Colateral: Preferir colateral estable durante períodos inciertos

• Escalamiento de Apalancamiento: Reducir apalancamiento cuando los intervalos de confianza se amplían

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Detalles Técnicos

Fórmula de Cálculo de Margen

Salud de Posición = (Valor del Colateral + PnL No Realizado) / Tamaño de Posición

Donde durante Bandera de Alta Volatilidad:

• Valor del Colateral = Límite Inferior del Intervalo de Confianza

• PnL No Realizado = Calculado usando límites que minimicen activos del trader

Activador de Liquidación

La liquidación ocurre cuando:

Salud de Posición Ajustada < Requisito de Margen de Mantenimiento

Para Pool 1: Salud < 0.2% del tamaño de posición

Para Pool 2: Salud < 0.25% del tamaño de posición

Para Pool 3: Salud < 1.0% del tamaño de posición