# Marco de Margen

El sistema de margen de Flash Trade usa dos parámetros clave para gestionar riesgo y habilitar trading apalancado a través de diferentes pools de activos. Entender estos requisitos es esencial para mantener posiciones saludables y evitar liquidaciones.

## Descripción General

El marco de margen consiste en dos componentes principales:

* **Margen Inicial Mínimo** - Colateral mínimo requerido para abrir una posición
* **Margen de Mantenimiento Mínimo** - Colateral mínimo requerido para mantener una posición abierta

Estos parámetros varían por tipo de pool para reflejar diferentes perfiles de riesgo y condiciones de mercado.

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### Requisitos de Margen por Pool

| Pool                     | Activos               | Margen Inicial Mín.       | Margen Mant. Mín.           | Apalancamiento Máx. |
| ------------------------ | --------------------- | ------------------------- | --------------------------- | ------------------- |
| **Cripto (Pool 1)**      | BTC, ETH, SOL         | 1% del tamaño de posición | 0.2% del tamaño de posición | 100x / 500x         |
| **Sintético (Pool 2)**   | FX, Metales, Petróleo | 1% del tamaño de posición | 0.5% del tamaño de posición | 100x / 200x         |
| **Solana Beta (Pool 3)** | JUP, JTO, RAY, etc.   | 2% del tamaño de posición | 1.0% del tamaño de posición | 50x / 100x          |

#### Entendiendo los Números

{% columns %}
{% column width="41.66666666666667%" %}

#### **Margen Inicial (Apertura de Posiciones)**:

* **Pool 1**: 1% = apalancamiento máximo 100x
* **Pool 2**: 0.5% = apalancamiento máximo 100x
* **Pool 3**: 5% = apalancamiento máximo 50x
  {% endcolumn %}

{% column %}

#### **Margen de Mantenimiento (Mantener Posiciones Abiertas)**:

* **Pool 1**: 0.2% = apalancamiento efectivo 500x en liquidación
* **Pool 2**: 0.25% = apalancamiento efectivo 200x en liquidación
* **Pool 3**: 1.0% = apalancamiento efectivo 100x en liquidación
  {% endcolumn %}
  {% endcolumns %}

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### Impacto de la Bandera de Alta Volatilidad

Durante períodos de alta volatilidad del mercado, el motor de precios de Flash Trade activa protocolos especiales de gestión de riesgo que afectan la valuación del colateral y gestión de posiciones.

{% columns %}
{% column %}

#### Valuación del Colateral Durante Volatilidad

Cuando la **Bandera de Alta Volatilidad** está activa (como se define en la sección Motor de Precios):

> **Precios Conservadores**: El límite inferior del intervalo de confianza de Pyth determina el valor de tu colateral, proporcionando protección extra contra movimientos rápidos de precio.
> {% endcolumn %}

{% column %}

#### Precios de Posición Durante Volatilidad

Durante períodos de Bandera de Alta Volatilidad, los precios de posición siguen principios conservadores:

> **Enfoque de Minimización de Riesgo**: Los precios usados para apertura/cierre de posiciones y cálculos de liquidación **maximizarán pasivos y minimizarán activos** para traders.
> {% endcolumn %}
> {% endcolumns %}

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### Reglas de Volatilidad Específicas por Posición

{% tabs %}
{% tab title="Posiciones Long" %}
Al mantener posiciones long durante períodos de Bandera de Alta Volatilidad:

**Impacto de Precio**:

* **Límite inferior** del intervalo de confianza de Pyth se usa para ambos:
  * Valuación del colateral (valor descontado)
  * Cálculo actual de PnL (ganancias reducidas)

**Riesgo de Liquidación**:

* Doble impacto de colateral descontado Y PnL reducido
* Si el efecto combinado cae por debajo del margen de mantenimiento → **Liquidación activada**

{% hint style="info" %}

#### **Escenario de Ejemplo**:

Posición Long SOL: $100 colateral, precio actual $150

Precio Pyth: $150 ± $10 intervalo de confianza

Bandera Alta Volatilidad: Usa $140 (límite inferior)

Resultado: Tanto colateral como PnL calculados a $140
{% endhint %}
{% endtab %}

{% tab title="Posiciones Short" %}
Al mantener posiciones short durante períodos de Bandera de Alta Volatilidad:

**Impacto de Precio**:

* **Límite superior** del intervalo de confianza de Pyth se usa como una prima
* Esto aumenta el precio efectivo que afecta el PnL de tu posición
* Precios efectivos más altos reducen la rentabilidad de la posición short

**Riesgo de Liquidación**:

* Si los precios ajustados causan que el colateral caiga por debajo del margen de mantenimiento → **Liquidación activada**
* **Desvinculaciones de stablecoin** agravan este riesgo reduciendo el valor del colateral por debajo de $1

{% hint style="info" %}

#### **Escenario de Ejemplo**:

Posición Short ETH: precio de entrada $2,000\
Precio Pyth: $1,950 ± $50 intervalo de confianza\
Bandera Alta Volatilidad: Usa $2,000 (límite superior)\
Resultado: Sin reconocimiento de ganancia a pesar del movimiento favorable del mercado
{% endhint %}
{% endtab %}
{% endtabs %}

### Implicaciones de Gestión de Riesgo

{% tabs %}
{% tab title="Para Posiciones Long" %}

| Factor de Riesgo         | Impacto                         | Mitigación                              |
| ------------------------ | ------------------------------- | --------------------------------------- |
| **Colateral Descontado** | Buffer de margen reducido       | Monitorear intervalos de confianza      |
| **PnL Límite Inferior**  | Cálculo conservador de ganancia | Planificar para períodos de volatilidad |
| **Doble Descuento**      | Liquidaciones aceleradas        | Usar apalancamiento conservador         |
| {% endtab %}             |                                 |                                         |

{% tab title="Para Posiciones Short" %}

| Factor de Riesgo                   | Impacto                        | Mitigación                         |
| ---------------------------------- | ------------------------------ | ---------------------------------- |
| **Primas de Precio**               | Rentabilidad reducida          | Monitorear banderas de volatilidad |
| **Desvinculaciones de Stablecoin** | Pérdida de valor del colateral | Usar colateral diversificado       |
| **Precios de Límite Superior**     | Liquidaciones más tempranas    | Mantener márgenes más altos        |
| {% endtab %}                       |                                |                                    |
| {% endtabs %}                      |                                |                                    |

### Mejores Prácticas

{% stepper %}
{% step %}

#### Gestión de Margen

* **Mantener Buffer**: Mantener colateral bien por encima de requisitos mínimos
* **Monitorear Volatilidad**: Vigilar activación de Bandera de Alta Volatilidad
* **Dimensionar Apropiadamente**: Usar menor apalancamiento durante períodos inciertos
  {% endstep %}

{% step %}

#### Monitoreo de Riesgo

* **Rastrear Intervalos de Confianza**: Intervalos grandes indican períodos de mayor riesgo
* **Salud de Posición**: Verificar regularmente cómo los precios de volatilidad afectan tus posiciones
* **Distancia de Liquidación**: Calcular margen a liquidación bajo precios de peor caso
  {% endstep %}

{% step %}

#### Consideraciones Estratégicas

* **Tiempo de Volatilidad**: Considerar cerrar posiciones antes de eventos volátiles
* **Calidad del Colateral**: Preferir colateral estable durante períodos inciertos
* **Escalamiento de Apalancamiento**: Reducir apalancamiento cuando los intervalos de confianza se amplían
  {% endstep %}
  {% endstepper %}

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### Detalles Técnicos

{% tabs %}
{% tab title="Fórmula de Cálculo de Margen" %}
Salud de Posición = (Valor del Colateral + PnL No Realizado) / Tamaño de Posición

Donde durante Bandera de Alta Volatilidad:

* Valor del Colateral = Límite Inferior del Intervalo de Confianza
* PnL No Realizado = Calculado usando límites que minimicen activos del trader
  {% endtab %}

{% tab title="Activador de Liquidación" %}
La liquidación ocurre cuando:

Salud de Posición Ajustada < Requisito de Margen de Mantenimiento

Para Pool 1: Salud < 0.2% del tamaño de posición

Para Pool 2: Salud < 0.25% del tamaño de posición

Para Pool 3: Salud < 1.0% del tamaño de posición
{% endtab %}
{% endtabs %}