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流動性提供

流動性はトレーダーの取引を促進するために資産を預ける流動性プロバイダー（LP）によってFlash Tradeプールに追加されます。Flashプロトコルを通過する各取引は動的手数料を生成し、LPはすべてのトレーダーポジションのカウンターパーティとして機能しながら、これらの収益の按分シェアを獲得します。

流動性提供の仕組み

Flash Tradeに流動性を提供する際、トレーダーがパーペチュアル取引に使用するマルチアセットプールに資産を預けます。見返りとして、プールオーナーシップを表すFLPトークンを受け取り、すべての取引活動から手数料を獲得します。

LPの収益源

LPは複数の手数料ストリームを通じて利回りを生成します：

  • ポジション開始/決済手数料： すべての取引実行時に課金

  • マージン手数料： レバレッジポジションの継続手数料

  • スワップ手数料： ユーザーがプール資産間で変換する際

  • 清算ボーナス： 清算されたポジションからの残余担保

  • 流動性追加/削除手数料： 他のLPの参加/離脱による動的手数料

さらに、トレーダーが損失を出した場合、その損失は利益としてLPに直接流れます。

LPトークンタイプの選択

Flashは異なる報酬メカニズムを持つ2つの流動性提供オプションを提供します：

FLP vs sFLPトークン

Flashは異なる報酬メカニズムを持つ2つのタイプの流動性提供トークンを提供します：

機能

報酬スタイル

トークン価格に自動複利運用

毎時間USDCで支払われる

手数料シェア

プロトコル手数料の70%

プロトコル手数料の70%

取引可能性

市場で購入/売却可能

ミントのみ、取引不可

管理

放置型

アクティブな報酬回収が必要

Voltage Points

はい

はい

最適な対象

パッシブ投資家

直接的なUSDC支払いを求めるユーザー

Getting Started

1

プールの選択

FLP.1（メイン暗号プール）またはFLP.3（Solana DeFiプール）から選択

2

トークンタイプの選択

自動複利運用のFLPまたは手動クレームのsFLPを決定

3

資産の預け入れ

サポートされているプール資産を追加（最適な預け入れは比率バランスに貢献）

4

LPトークンの受け取り

プールシェアを表すFLP/sFLPトークンを獲得

5

手数料の獲得

すべての取引活動から即座に収益開始

動的手数料構造

FLPトークンのミントと償却はプール構成に基づいて変動する手数料が発生します：

手数料最適化：

  • 低い手数料： アンダーウェイト資産を預け入れ（目標比率以下）

  • 高い手数料： オーバーウェイト資産を預け入れ（目標比率以上）

  • バランスインセンティブ： 手数料構造が自然にプールバランスを促進

償却手数料構成要素：

  • 引き出し後のプールバランスに基づく動的手数料

  • 頻繁な引き出しを抑制するための追加5bpsペナルティ

  • 手数料はプール安定性と長期LP収益性の維持に貢献

Flash TradeのEarnページでのAPR表示方法

Flash TradeのEarnページは2つの異なるリターン計算を表示します：

  • デフォルト表示： 7日間のローリング平均APR

  • ホバー表示： 前日の年率換算リターン

これらの数値は、すべての手数料源とトレーダーPnLを含む実際のLPパフォーマンスを反映しています。

Flash流動性プールへの流動性提供におけるリスク

流動性提供時にLPが認識すべき以下のリスクがあります：

  • トレーダー利用リスク： Pool-to-Peerシステムでは、LPは取引手数料（オープン/クローズおよびマージン手数料の両方）と引き換えに、常に自分の資産価値上昇へのエクスポージャーを貸し出しています。これは、LPが平均的にトレーダーのカウンターパーティとして機能することを意味します。トレーダーが比較的長期間（数ヶ月）にわたって取引の正しい側にいることも可能ですが、長期的には、Flashの手数料構造とプライシングエンジンが長期的な利益を許可しません。

  • 資産下落リスク： FLPは部分的に暗号通貨資産で構成されているため、その価値はそれらの資産価格と共に変動します。上記で説明したトレーダー利用リスクがあり、短期的にはこの効果を増幅または軽減しますが、長期的には、暗号価格が上昇すればLPリターンも追随し、その逆も同様です。

  • レイテンシーリスク： 使用されているオラクルが遅延価格を提供している場合、トレーダーは手数料構造を克服して一貫して+EV取引を自分に提供できる可能性があります。Flashの内部リスクシステムは、これが起こっていることを示す行動についてすべてのトレーダーを監視し、そのような取引が不可能になるよう手数料とスプレッドを調整します。

  • スマートコントラクトリスク： オンチェーンコントラクトロジックが悪用される可能性があります。チームのコードはこの可能性を可能な限り低減するために二重監査されています。

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最終更新

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